本发明涉及一种绝缘油及其制备方法，包括如下步骤：将地沟油和硫酸在有机醇溶剂中进行第一改性处理后，除去水和有机醇溶剂，制得第一改性地沟油，所述第一改性处理的条件为于75～95℃温度下反应4～6h；将所述第一改性地沟油和盐酸进行第二改性处理后，除水，制得第二改性地沟油，所述第二改性处理的条件为于80～90℃下反应4～6h；将所述第二改性地沟油与水于60～80℃混合进行第一水洗，静置分层，得到第一水洗油样；及将所述第一水洗油样依次进行脱胶处理、脱色处理和碱炼处理，再与抗氧化剂混合。该制备方法以地沟油为原料，降低了制得的绝缘油中大型官能团的脂肪链的长度和含量，其制得的绝缘油具有较低的粘度和倾点。